?

Log in

No account? Create an account


Россия продала 47,4 млрд . американского долга



Доходность бумаг подскочила на 35 базис. пункта
Торговые войны начались.

На весеннем заседании Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка (ВБ) глава отдела казначейства США Стивен Мнучин затронул тонкий вопрос: финансирование членов МВФ и Всемирного банка Китаем и несколькими другими развивающимися странами страны.

Он назвал эти страны «непрозрачными кредиторами», которые не координируют свои операции с МВФ, тем самым дестабилизируя международный рынок кредитов. Мнучин отметил, что эта практика создает проблемы для стран-должников, когда речь идет о процессе реструктуризации задолженности.

Эти аргументы являются прикрытием для едва ли замаскированного раздражения американского чиновника в связи с тем, что Китай идет против обычного поведения Вашингтона на международном рынке займов, где он много лет царствовал и управлял рынком с помощью контролируемого США международного Валютный фонд.

Затем Стивен Мнучин предположил, что Вашингтон ожидает от Пекина координации своих кредитных решений для некоторых стран с МВФ.

Вот несколько цифр, чтобы дать вам некоторое представление о том, как Вашингтон обеспокоен активным участием Пекина в международной арене в качестве финансового донора.

Read more...Collapse )
Фьючерсы на нефть привязанной к стоимости юанях в Китае, выпущенные в ночь на 26 марта Шанхайской биржей, с 62 500 контрактами, торгуемыми в совокупности, означало, что более 62 миллионов баррелей нефти перешли в руки за условный объем около 27 миллиардов юаней (более 4 миллиардов долларов)
Glencore, Trafigura и Freepoint Commodities были одними из первых, кто купил новый контракт, сообщает Reuters.

После первоначального всплеска объема, опережающего транзакции overnight в глобальной биржевой нефти Brent в Лондоне,торги торгуются в конце сессии

В течение нескольких минут после запуска цена выросла почти до 70,85 долл. США (447 юаней) с начальной цены 69,94 долл. США (440,4 юаней) за баррель. Общий скачок цен на короткую торговую сессию составил 3,92 процента.

Хотя еще предстоит выяснить, находятся ли они в нем на долгое время, участие Glencore, Trafigura и других иностранных инвесторов в дебюте контракта - благо.

С другой стороны, Китай не оставляет все для рыночных сил.
Компании PetroChina и Sinopec рассматриваются как способствующие долгосрочной ликвидности для нового рынка.

Кроме того, Bloomberg сообщает, что контрактные оценки в обменных фьючерсах на нефть в Шанхае могут составлять около 200 млрд. Юаней на торгах, исходя из текущих объемов импорта в Китае, помогая нации в ее усилиях по интернационализации своей валюты, исследовательский директор Wood Mackenzie Сушант Гупта говорит в электронная почта.

Woodmac ожидает, что потребности импорта сырой нефти в Китае вырастут на ~ 2,1 м / д с 2017 года по 2023 год, отметив, что прирост спроса на нефть в Китае намного больше, чем в любой другой стране, то есть Китай хотел бы играть более активную роль в влиянии на цену сырой нефти.

Торги Шанхайской международной энергетической биржи, также известной как INE, позволят покупателям в Китае более прозрачные модели в более долгосрочной перспективе и будут отражать динамику спроса на сырьевые товары в Китае, став ссылкой на сырой рынок Китая (который скорее всего, окажет большее влияние на мировые цены).

Woodmac ожидает, что цены INE повлияют на цены Basrah Light, цены на Омане начинаются, так как оценки составляют значительную часть объемов контракта. Китай импортирует ~ 600 тыс. Б / д нефти Омана, которая достаточно велика, чтобы начать оказывать влияние на цены Омана, которые ретроактивно устанавливаются Оманским министерством нефти и газа.
«петроюан» сейчас реален, и Китай намерен  бросить вызов «нефтедоллару»  за господство. Адам Левинсон, управляющий партнер и главный специалист по инвестициям в менеджере хедж-фондов Graticule Asset Management Asia (GAMA), уже в прошлом году предупредил,  что Китай,начинающийфьючерсный контракт на нефть сюанями, потрясет тех инвесторов, которые не обратили на это внимания.

Это может быть смертельным ударом для уже  ослабляющегося  доллара США и  роста юаня  как доминирующей мировой валюты.

Но это не просто медленный, новостной день «причуда», который провалится через несколько дней.

Еще в 2015 году первый из ряда ударов по нефтедоллару был рассмотрен Китаем. «Газпром нефть», третий по величине производитель нефти в России, решила  отойти  от доллара и к юаням и другим азиатским  валютам .

Иран следовал примеру того же года, используя юань с множеством других иностранных валют в торговле, включая  иранскую нефть .

В том же году Китай также развил свой  Шелковый путь , в то время как юань начал становиться более доминирующим на европейских рынках.

Но американский нефтедоллар все еще имел шанс на бой в 2015 году, потому что импорт нефти в Китае был повсюду. Тогда Ник Каннингем из  OilPrice.com написал ...
Несмотря на значительный рост мирового спроса в XXI веке, импорт нефти в Китае за последние месяцы был на карте. В апреле Китай импортировал 7,4 миллиона баррелей в день, что является рекордным показателем и достаточным для того, чтобы стать крупнейшим импортером нефти в мире. Но месяц спустя импорт упал до 5,5 миллионов баррелей в день.
С тех пор эта проблема ушла, сигнализируя о росте Китая в нефтяном доминировании ...

Нефтедоллар поддерживается Treasuries, поэтому он может помочь расходовать расходы на дефицит США. Уберите это, и США в беде.

Похоже, это время настало ...

Смертельный удар, который начался в 2015 году, снова ударил в 2017 году, когда Китай стал крупнейшим в  мире потребителем импортной нефти ...

Теперь, когда Китай является ведущим потребителем нефти в мире, Пекин может оказать реальное влияние на Саудовскую Аравию, чтобы заплатить за нефть в юане. Подозревается, что именно это побуждает китайских чиновников сделать полноценную попытку пересмотреть свою торговую сделку.

Так что сентябре 2017 года ...

Поскольку крупные экспортеры нефти, наконец, имеют жизнеспособный способ обойти нефтедолларовую систему, экономика США вскоре может столкнуться с сильно обеспокоенными водами.

Прежде всего, стоимость доллара во многом зависит от его использования в качестве транспортного средства для торговли нефтью. Когда это уйдет, мы, скорее всего, увидим сильное и устойчивое снижение стоимости доллара.

После того, как рынки нефти будут  преодолены , юань  получит возможность  стать доминирующей мировой валютой в целом. Это еще больше ослабит доллар.

ZH



Какой банк лучше?

Провёл исследование, так как нужен был российский банк, точней финансовая группа, (холдинг) для осуществления операций с покупкой валюты на валютной секции ММВБ для юридического лица.
Схема следующая:
Действие первое.
С расчётного счёта компании ООО+ открытого в банке финансовой группы переводятся российские рубли на брокерский счёт компании ООО+ открытый у брокера входящего в один холдинг, что и банк.
Действие второе.
 Покупается валюта через торговый терминал предоставляемый брокером.
Действие третье.
Валюта с брокерского счёта компании ООО+ переводится на валютный расчётный счёт в банке.
И поступает в работу.
Я исследовал четыре крупных финансовых группы: имеющих банк работающий с юридическими лицами; имеющих брокера работающего с юридическими лицами.
Это две крупные, частные финансовые группы: «Открытие» и «Альфа Групп».
И две крупные, государственные финансовые группы; «Сбербанк» и «Газпромбанк».
Звонил, разговаривал с менеджерами подразделений, подробно изучая предложения всех четырёх групп: условия обслуживания; комиссии; прочие обязательства юридического лица перед финансовой группой. И обнаружил следущее обстоятельство.
Брокер, в идеале, должен предоставить клиенту услугу доступа к бирже ММВБ для участия в торгах за комиссионные.
Биржа ММВБ имеет несколько секторов:

  • Фондовый рынок (основной сектор)

  • Срочный рынок (фьючерсы, опционы)

  • Валюты

И вот тут внимание, самое интересное: государственные финансовые группы «Сбербанк» и "Газпромбанк" в лице своих брокеров доступ к сектору Валюты не предоставляют.
Валюту вы можете заказать подав заявку обслуживающему вас менеджеру. Который продаст вам валюту не по рыночной цене, а по той цене которая установлена банком (с банковским спредом).
Вывод: Брокер Сбербанк, вполне, мог бы позволить себе оказывать услугу доступа своим клиентам к валютному сектору биржи ММВБ, но не оказывает. А продаёт валюту своим клиентам с конским банковским спредом, понимая что его клиентам не куда деваться, госбанк действует как обменный ларёк. Это такой совковый сервис, расчитанный на дезориентированного клиента.
Пришлось выбрать финансовую группу «Открытие».
После 11 сентября 2001 года на борьбу с терроризмом ушло 5 000 000 000 000 $
http://www.commondreams.org/news/2016/09/13/post-911-wars-have-cost-nearly-5-trillion-and-counting-report
Оборонные расходы за 15 лет достигли суммы 6 500 000 000 000 $
Процентные расходы на военные компании за рубежом к 2023 году достигнут 1 триллиона долларов.
К 2053 году затраты на выплату процентов достигнут 7,9 триллионов долларов.
Терроризм по всему миру увеличился на 6500% за эти 15 лет.
http://readersupportednews.org/opinion2/277-75/32339-focus-despite-14-years-of-the-us-war-on-terror-terror-attacks-have-skyrocketed-since-911
Число жертв террористов увеличилось на 4500%
Цифры говорят сами за себя, что борьба с терроризмом очень выгодный бизнес, где ВПК США главный заказчик, пентагон подрядчик.
Оригинал взят у kubkaramazoff в О вероятности денежной реформы на Западе - 2. Доклад М.Гудфренда в Джексон-Хоул.

CurCirc_MB_1.png

Содержание:

1. Предыстория.
2. Доклад Марвина Гудфренда в Джексон-Хоул - перевод кульминационной части доклада с контекстными комментариями.

2.i. Отмена бумажных денег.
2.ii. Введение гибкой цены депозитов в бумажных деньгах, определяемой рынком.
2.iii. Введение электронной валюты для платежей или начисления процентов по номиналу с депозитами.
3. Де факто наличные и безналичные (долги комбанков) - две параллельные валюты.
4. Бумажный доллар в Денежной базе.
5. ПОПС.
6. Чем и когда кончится?
7. Фантом-валюта против плавающего курса нал/безнал Гудфренда. Альтернатива.

Read more...Collapse )
DC ISDA эта организация определяет — произошло ли данное кредитное событие (дефолт) для выплат страховки по CDS.
CDS это кредитно дефолтные свопы. Страховка на долги суверенных государств.
От стоимости CDS зависит на страновом уровне почти все — кредитный рейтинг, проценты по займам и т.п.
Если стоимость CDS повышается то риск наступления дефолта более вероятен.
Самая низкая стоимость CDS на гособлигации таких стран: Германия, Франция, Нидерланды, Англия, США.
Для простоты можете считать решение ISDA самым достоверным свидетельством о наступлении дефолта в той или иной стране.
На голосовании 2 октября ISDA единогласно проголосовало «за» по следующим вопросам -
Дефолт Украины подтвержден официально и известна точная дата его наступления — 4 октября 2015 года.

http://dc.isda.org/documents/2015/10/emea-dc-decision-02102015-2.pdf
1. Does this DC agree to deliberate a Potential DC Issue relating to whether a Repudiation/Moratorium and/or a Failure to Pay Credit Event has occurred with respect to the Republic of Ukraine? — «Yes»

2. Assuming this DC agrees to deliberate such Potential DC Issue, in accordance with the last sentence of Section 2.4(b) of the DC Rules, does this DC agree to hold a binding vote by way of an email in advance and on a conditional basis to resolve the DC Question(s) in relation to such Potential DC Issue? — «Yes»

3. Have a Repudiation/Moratorium Credit Event and a Failure to Pay Credit Event occurred with respect to the Republic of Ukraine? — «Yes»

4. Is the date of the Repudiation/Moratorium Credit Event and the Failure to Pay Credit Event with respect to the Republic of Ukraine 4 October 2015? — «Yes»


5. Does this DC agree that the Publicly Available Information received in respect of a Potential Repudiation/Moratorium relating to the Republic of Ukraine on 18 September 2015 shall constitute Publicly Available Information that satisfies the requirements of Section 2.1(b) for the Repudiation/Moratorium Credit Event and/or Failure to Pay Credit Event, as applicable, with respect to the Republic of Ukraine? — «Yes»

6. Is the date on which the DC Secretary first effectively received both a request to convene the Committee and Publicly Available Information that satisfies the requirements of Section 2.1(b) for the Repudiation/Moratorium Credit Event and/or Failure to Pay Credit Event, as applicable, with respect to the Republic of Ukraine 5 October 2015? (This question is asked to determine the Event Determination Date). — «Yes»

7. Should the Coverage Election be 2014 and 2003 Definitions? — «Yes»

8. Should ISDA hold one or more auctions to settle Relevant Transactions with respect to which one or more Credit Event Resolutions have occurred in accordance with the terms set out in the form of the Credit Derivatives Auction Settlement Terms with respect to the Republic of Ukraine? — «Yes»

9. Does this DC agree that the Auction Date should be 6 October 2015 notwithstanding the provisions of Section 3.2(b)(i) of the DC Rules?

* Section 3.2(b)(ii) of the DC Rules requires the votes of Dealer Voting Members only on this matter. — «Yes»

10. In accordance with Section 3.3(f) of the DC Rules and on the basis that a period of three days from 30 September 2015 to 2 October 2015 (inclusive) was made available to Eligible Market Participants to (i) submit one or more proposed obligations to be considered for inclusion on the Final List, and (ii) challenge the inclusion of any obligation on the Supplemental List that was published on the DC website on 1 October 2015, does this DC agree to amend the deadlines or timelines set out in Section 3.3 of the DC Rules such that the DC Secretary will publish the Final List on its website at or about 7.00pm (London time) on Friday, 2 October 2015? — «Yes»

11. Does this DC agree to approve the Credit Derivatives Auction Settlement Terms in respect of the Republic of Ukraine in their current form, and therefore agree to publish them on Friday, 2 October 2015, and in doing so, (i) does this DC agree that a public comment period will not apply to such Auction Settlement Terms and (ii) does this DC agree that the DC Secretary is instructed to update the definition of “Relevant Credit Event” in Schedule 1 to the Auction Settlement Terms to reflect the issue number in connection with the relevant DC Issue? — «Yes»

Петродоллар.

Кто его печатает, тот и имеет профит от всей мировой торговли номинированной в долларах. При нынешних условиях - это с каждых 100 млрд $ общемировых транзакций 7 млрд $ остаются в американских банках. Баланс импорта и экспорта в любой стране отражается в долларах. Пример: российские корпорации наращивали внешний долг, выраженный в долларах, когда индекс доллара был около 78 цена на нефть около 100. Возвращать долг, номинированный в долларах, нужно при индексе доллара 95, цена на нефть 40 - 45. То есть любому понятно, что за российские кредиты придётся платить двойную - тройную цену.
Что делать? Как быть?
Российскому правительству, понимая эту кабальную зависимость, от современной финансовой системы, нужно менять форму экспорта, где поставки сырой нефти на экспорт, нужно законодательно ограничивать - не более 30% от добываемого объёма сырья.
Всё остальное должно перерабатываться на территории РФ в нефтепродукты и продаваться по рыночной цене. Тонна сырой нефти сейчас стоит 320 $ а тонна дизельного топлива 820 $.
Излишки продуктов нефтепереработки реализовывать на внутреннем рынке РФ в виде льготных субсидий на нефтепродукты (талоны) для производителей добавочной стоимости: фермеров; сельскохозяйственных агрохолдингов; крупных производств. Что будет давать конкурентное преимущество на внутреннем рынке, а со временем и на внешнем рынке производителей товаров.
Таким образом будет происходить отвязка зависимости от доллара, и повышение конкурентноспособности отечественных товаров.
Оригинал взят у fintraining в Из свежего письма Уоррена Баффета акционерам


Уоррен Баффет
28 февраля 2015 г.

Источник – Письмо акционерам Вerkshire Hathaway
Перевод – Сергей Спирин

(...)

Нашим инвестиционным результатам помог потрясающий попутный ветер. В период 1964 - 2014 гг., S&P500 вырос с 84 до 2059 пунктов, что, вместе с реинвестирование дивидендов, принесло совокупную доходность 11’196%, показанную на Стр. 2. Одновременно с этим покупательная способность доллара снизилась на ошеломляющие 87%. Это снижение означает, что в настоящее время вы можете купить на 1 доллар то, что в 1965 г. можно было купить на 13 центов (по данным индекса потребительских цен).

В этой разнонаправленной эффективности между акциями и долларами заключен важный посыл для инвестора. Вспомните наш годовой отчет за 2011 г., где мы определяли инвестиции как «передачу другим лицам нынешней покупательной способности с обоснованным расчетов получить более высокую покупательную способность - после уплаты налогов на доходы - в будущем».


Непопулярный, но неизбежный вывод, который можно сделать по результатам последних пятидесяти лет, заключается в том, что намного безопаснее инвестировать в диверсифицированный набор бизнесов США, чем вкладывать деньги в ценные бумаги – к примеру, такие как казначейские векселя – ценность которых привязана к валюте США. Это было столь же верно и в предыдущие полвека, в период, включивший Великую депрессию и две мировые войны. Инвесторам стоит прислушаться к этой истории. В том или ином виде это почти наверняка повторится в течение следующего века.

Цены на акции всегда будут гораздо более изменчивы, чем вложения в денежные эквиваленты. В долгосрочной перспективе, однако, инструменты, привязанные к валюте, являются более рискованными инвестициями - намного более рискованными инвестициями, чем портфели из акций с широкой диверсификацией, которые покупаются с течением времени и находятся в собственности в порядке, подразумевающем лишь символические вознаграждения и комиссионные. Этот урок нечасто преподается в школах бизнеса, где волатильность почти повсеместно используют в качестве меры для риска. Несмотря на то, что это академическое предположение облегчает обучение, оно в корне неверно: волатильность - далеко не синоним риска. Популярные формулы, которые отождествляют эти два понятия, вводят студентов, инвесторов и руководителей в заблуждение.

Это, конечно, верно, что владение акциями в течение дня, недели или года более рискованно (как в номинальном выражении, так и в смысле покупательной способности), чем вложения в денежные эквиваленты. Это верно и по отношению к некоторым инвесторам - скажем, инвестиционным банкам – чья жизнеспособность оказывается под угрозой при снижении цен на активы, и которые могут оказаться вынуждены продавать ценные бумаги во время депрессивных рынков. Кроме того, любое лицо, у которого может возникнуть существенная краткосрочная потребность в средствах, должно держать соответствующие суммы в казначейских векселях или на застрахованных банковских депозитах.

Однако, подавляющее большинство инвесторов, которые могут - и должны - инвестировать с горизонтом в несколько десятилетий, снижение цен не должно волновать. Их внимание должно быть сосредоточено на достижении существенного роста покупательной способности в течение своего инвестиционного горизонта. Для них диверсифицированный портфель акций, формируемый в течение длительного времени, окажется гораздо менее рискованным, чем ценные бумаги, привязанные к доллару.

Если же инвестор, вместо этого, опасается волатильности цен, ошибочно считая ее мерой риска, он, по иронии судьбы, в конечном итоге, поступает очень рискованно. Вспомните ученых мужей, которые шесть лет назад сетовали на падение цен на акции и советовали инвестировать средства в «безопасные» казначейские векселя или банковские депозитные сертификаты. Люди, которые вняли этой проповеди, сейчас зарабатывают гроши на суммы, которые могли бы обеспечить их комфортный выход на пенсию (S&P500 тогда был ниже 700, сейчас он около 2100 пунктов). Если бы не их бессмысленный страх перед колебанием цен, эти инвесторы могли бы обеспечить себе хороший доход на всю жизнь, просто купив индексный фонд с очень низкими издержками, чьи дивиденды будет расти на протяжении многих лет вместе с основным капиталом (с множеством взлетов и падений, конечно).

Инвесторы, конечно, могут, по своему усмотрению, превратить владение акциями в крайне рискованное занятие. И многие из них так и поступают. Активный трейдинг, попытки «ловить моменты» движений рынка, недостаточная диверсификация, оплата высоких и ненужных сборов управляющих и советников, а также использование заемных средств, могут уничтожить ту вполне достойную отдачу, которой мог бы насладиться долгосрочный инвестор в акции. Воистину, заемным средствам нет места среди инструментов инвестора: все, что угодно может произойти в любое время на рынках. И никакой советник, экономист, или телевизионный комментатор - и, определенно, ни Чарли, ни я – не смогут вам сказать, когда случится хаос. Предсказатели рынка наполняют ваши уши, но никогда не наполнят ваш бумажник.

Совершение инвестиционных грехов, перечисленных выше, не ограничивается «маленьким человеком». Громадные институциональные инвесторы, рассматриваемые как группа, уже очень давно проигрывают инвесторам в бесхитростный индексный фонд, который просто бездействует на протяжении десятилетий. Основная причина - издержки. Многие учреждения платят значительные суммы консультантам, которые, в свою очередь, рекомендуют менеджеров с высокими гонорарами. И это игра для дураков.

Конечно, есть небольшое количество инвестиционных менеджеров, которые очень хороши – хотя в краткосрочной перспективе трудно определить, являются ли их рекорды следствием удачи или таланта. Большинство советников, однако, намного успешнее генерируют высокие издержки, чем высокую прибыль. На самом деле, их основная компетенция - это умение продавать. Вместо того чтобы слушать эти песни сирен, инвесторам - как крупным, так и мелким - следовало бы прочитать «Руководство разумного инвестора» (The Little Book of Common Sense Investing) Джека Богла.

Несколько десятилетий назад Бен Грэхем точно определил ответственного за провалы в инвестициях, используя цитату из Шекспира: «Вина, дорогой Брут, не в наших звездах, а в нас самих»

* * *

Перепост перевода - только со ссылкой на источник - http://fintraining.livejournal.com

Profile

ни хуясе
mrscorcene
mrscorcene

Latest Month

June 2018
S M T W T F S
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930

Syndicate

RSS Atom
Powered by LiveJournal.com
Designed by yoksel